下面是小编为大家整理的我国证券监管国际合作法律困境与出路论文（全文完整）,供大家参考。
我国证券监管国际合作的法律困境与出路
一、我国证券监管国际合作的背景
(一)证券市场国际化。
证券监管国际合作是证券市场国际化的必然要求，而后者是生产和资本国际化的必然结果，它已然不只是一种趋势，而是正在上演的事实，其激烈之程度或许也远远超过我们的想象。所谓证券市场国际化，是指以证券为媒介，使资金在国际上自由流动，集中表现为以证券为载体的资本在证券发行、交易、清算、投资、结构等各个市场与行业领域、跨越国界的自由流动。①不难理解，证券市场的国际化必然包含着一个国内外市场间的双向过程。
以我国为例，自20世纪90年代以来，我国大量公司在香港、美国、新加坡、伦敦等地上市融资，红筹模式②红极一时，包括以国有控股公司和大型民营企业为主体的大红筹,如移动、联通和蒙牛、无锡尚德、新东方等;也包括以高科技网络企业和中小民营企业为主体的小红筹,如新浪、搜狐、网易、百度等。资料显示，截止2011年底，我国境外上市外资股筹资规模达到1602.48亿美元。
另一方面，我国证券市场的对外开放水平也在不断提高，其中最为典型的莫过于QFII制度的建立与发展。2002年11月5日人民银行和证监会联合发布《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》，QFII制度正式推出。资料显示，截至2009年9月底，我国已经批准了多达88家QFII,包括瑞士银行、摩根士丹利国际有限公司、高盛公司、摩根大通银行等。③。
证券市场国际化对满足投融资需求、促进经济发展、优化资源在全球范围内的配置具有重要作用，但也对各国证券监管体系提出了更大的挑战。在现代技术条件下，证券欺诈、操纵市场、内幕交易等违法行为频繁地跨越管辖边界，利用不同证券市场的灰色地带逃避监管。
(二)金融危机。
2008年金融危机给各国监管机构敲响了警钟，也进一步让人们意识到加强证券监管国际合作的必要性与紧迫性。由于金融衍生交易的泛滥和政府监管的松弛，现有的监管机制无法满足日新月异、日益复杂的金融交易市场的监管需求，也难以管制由于全球网络通讯技术发展所带来的隐蔽性证券交易违法行为。可以说，危机是金融监管改革的重要推动力，美国《多德弗兰克法案》和欧盟《金融监管体系改革》便是力证。
二、证券监管国际合作的现状
(一)国际合作形式。
证券监管国际合作是指一国证券监管机构在国际范围内的延伸，即消除证券市场交易双方的国籍界限，监管在本国或国际证券市场的各种上市证券的活动。目前证券监管国际合作主要是通过双边合作、区域合作、全球协作三种形式进行。证券监管双边合作是指双方就监管技术性、法律性问题开展交流和协作，通过签订谅解备忘录等双边协定来实现。
在区域合作机制上，因区域经济一体化的程度差异，证...
(想阅读全部图文内容，您需要先登陆！)
推荐访问:我国证券监管国际合作法律困境与出路论文 国际合作 出路 困境
